川商傳媒吳奇、記者張鏡報(bào)道

8月21日，四川省政府產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金發(fā)布會在成都舉行。會上，四川省產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金公司作為母基金公司正式揭牌，母基金首期規(guī)模達(dá)200億元，全部由省級財(cái)政出資，鼓勵(lì)市縣聯(lián)動投入，帶動各類資本投入，有望在全省形成超過1000億元的引導(dǎo)基金集群。

這些基金將投向哪些領(lǐng)域呢？

長期助跑?推進(jìn)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)建圈強(qiáng)鏈

引導(dǎo)基金作為長期資本、耐心資本，對推動形成新質(zhì)生產(chǎn)力至關(guān)重要。據(jù)川商傳媒記者了解，引導(dǎo)基金是支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策性基金，立足四川產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展前沿，聚焦創(chuàng)新主體挖掘、龍頭企業(yè)培育、產(chǎn)業(yè)生態(tài)打造，在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、推進(jìn)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)建圈強(qiáng)鏈賽道上，將發(fā)揮“長期助跑”的支撐作用。同時(shí)，以引導(dǎo)基金為牽引，將帶動國資（國企）基金和市場化基金競相發(fā)展，形成“政府引導(dǎo)基金+國資（國企）基金+市場化基金”的雁陣格局，構(gòu)建起全生命周期基金投資體系和千億級母子基金集群。

四川省財(cái)政廳相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，引導(dǎo)基金按照“母基金-綜合基金-子基金”三級架構(gòu)運(yùn)行。其中，母基金公司作為一級管理人，負(fù)責(zé)組建設(shè)立先進(jìn)制造、成果轉(zhuǎn)化、資源能源等綜合基金；綜合基金作為二級管理人，負(fù)責(zé)根據(jù)產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域組建設(shè)立和運(yùn)營管理子基金。這樣的架構(gòu)體系從根本上優(yōu)化完善了頂層設(shè)計(jì)，讓引導(dǎo)基金投早、投小、投產(chǎn)業(yè)、投硬科技的目標(biāo)更加明確。

具體管理與操作上，賦予了基金管理機(jī)構(gòu)項(xiàng)目決策自主權(quán)，充分激發(fā)出“投”的活力。放寬返投要求，返投比例降低到1.2倍，被投企業(yè)遷入、控股收購、關(guān)聯(lián)企業(yè)投資等均納入返投認(rèn)定范圍，支持在全國統(tǒng)一大市場范圍內(nèi)配置項(xiàng)目和資金資源。除此以外，還將營造更加包容、寬松、靈活的基金投資環(huán)境，分類設(shè)定基金投資損失容忍度、企業(yè)（項(xiàng)目）虧損率指標(biāo)，特別是成果轉(zhuǎn)化類基金損失容忍度高達(dá)60%。同時(shí)，引導(dǎo)基金投資的項(xiàng)目，將納入現(xiàn)有工業(yè)發(fā)展、科技創(chuàng)新等專項(xiàng)資金給予重點(diǎn)支持，嚴(yán)格落實(shí)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)的稅收支持政策，以政策疊加發(fā)力推動基金迭代升級。

在存續(xù)期方面，母基金公司的綜合基金存續(xù)期最長達(dá)12年，子基金最長達(dá)10年。基金到期退出后，引導(dǎo)基金出資不會收回財(cái)政，仍然留在母基金公司用于滾動發(fā)展。四川產(chǎn)業(yè)振興基金投資集團(tuán)有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，集團(tuán)作為引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)，將全力協(xié)助基金管理機(jī)構(gòu)為被投企業(yè)提供戰(zhàn)略咨詢、資源嫁接、市場開拓、上市培育等服務(wù)。

首批綜合基金?主要聚焦三大領(lǐng)域和賽道

會上，四川省產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)母基金公司與3家首批綜合基金中選管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行簽約，并與16家頭部機(jī)構(gòu)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

據(jù)川商傳媒記者了解，這三支綜合基金分別是四川省先進(jìn)制造投資引導(dǎo)基金、四川省成果轉(zhuǎn)化投資引導(dǎo)基金、四川省資源能源投資引導(dǎo)基金。

上述基金的設(shè)立源自2023年9月四川省委十二屆三次全會關(guān)于“重構(gòu)政府產(chǎn)業(yè)基金引導(dǎo)體系，打造千億級母子基金集群”的戰(zhàn)略部署，并經(jīng)省政府第30次常務(wù)會議批準(zhǔn)，四川省產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金有限公司聯(lián)合社會資本組建設(shè)立。

據(jù)四川振興集團(tuán)相關(guān)公告顯示，四川省先進(jìn)制造投資引導(dǎo)基金，是引導(dǎo)基金體系中的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)類綜合基金，主要投向新一代信息技術(shù)、高端裝備、生物醫(yī)藥、先進(jìn)材料等重點(diǎn)領(lǐng)域?；鹫J(rèn)繳規(guī)模100億元。

四川省成果轉(zhuǎn)化投資引導(dǎo)基金，是引導(dǎo)基金體系中的成果轉(zhuǎn)化類綜合基金，聚焦前沿科技和未來產(chǎn)業(yè)，堅(jiān)持“投早、投小、投硬科技”，重點(diǎn)投資種子期、天使期初創(chuàng)企業(yè)，基金認(rèn)繳規(guī)模50億元。

四川省資源能源投資引導(dǎo)基金，著眼破解資源能源勘探短板，持續(xù)提升資源勘探能力，重點(diǎn)支持全省礦產(chǎn)和能源資源的詳查和勘探，提高重要資源能源綜合勘探水平，提升探轉(zhuǎn)采能力，形成資源產(chǎn)業(yè)化條件，按市場化方式向產(chǎn)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)讓資源，推動四川省相關(guān)產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。資源能源基金以基金為牽引，撬動省屬國有資本、市（州）縣國有資本等，支持我省國有涉能涉礦企業(yè)打造形成一個(gè)國有資本控制戰(zhàn)略資源的資金平臺，為提升資源綜合開發(fā)利用水平和增儲上產(chǎn)創(chuàng)造條件，資源能源基金認(rèn)繳規(guī)模50億元。

根據(jù)公告，這三支母基金出資不超過40%，其余由基金管理機(jī)構(gòu)募集。對于GP的要求，公告均提到GP累計(jì)管理股權(quán)投資基金實(shí)繳規(guī)模至少不低于人民幣20億元，中標(biāo)的GP在一個(gè)月內(nèi)應(yīng)在四川設(shè)有固定辦公場所并配備團(tuán)隊(duì)，至少有3名專業(yè)投資人員（含1名團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人）常駐四川辦公。

此外，公告中還提出了對于儲備項(xiàng)目數(shù)量的要求——GP項(xiàng)目儲備擬投金額不低于參與組建設(shè)立基金申請母基金公司出資額，或儲備擬落戶四川項(xiàng)目數(shù)量不低于3個(gè)。

川商傳媒記者了解到，四川省先進(jìn)制造投資引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)是中金資本運(yùn)營有限公司，四川省成果轉(zhuǎn)化投資引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)是中信建投資本管理有限公司，四川省資源能源投資引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)是成都絲路重組股權(quán)投資基金管理有限公司。

（來源/川商傳媒 校對/梁希 編輯/李博 責(zé)編/陽博 編審/華熙）